리스크관리

LTCM·글로벌 금융위기·코로나 충격의 공통 구조를 비교 분석합니다. 마진콜 연쇄→강제 청산→연준 개입까지, 유동성 위기의 해부학을 쉽게 풀어드립니다.

바젤 규제 강화로 은행이 레버리지론 시장에서 물러난 뒤, 사모펀드와 프라이빗 크레딧 펀드가 그 빈자리를 채우고 있습니다. 구조적 변화와 유동성 리스크, 가격 불투명성 문제를 깊이 분석합니다.

현물 국채 매수·선물 매도로 수익을 노리는 베이시스 트레이드의 구조와, 레포 비용 급등 시 강제 청산이 국채 시장을 흔드는 경로를 2020년·2023년 사례로 분석합니다.

미국 국채 시장에서 일차딜러, 헤지펀드 베이시스 트레이드, HFT가 유동성을 어떻게 공급하고 위기 때 한꺼번에 증발시키는지 시장 구조로 해부합니다.

헤지펀드·사모대출·증권화 상품 등 그림자금융이 공식 통화 집계 밖에서 실질 유동성을 창출하는 원리와 시스템 리스크를 알기 쉽게 분석합니다. 유동성 지표 시리즈 19편.

은행끼리 돈을 빌려주지 않으려 한다면 어떤 일이 벌어질까요? 우리가 ATM에서 현금을 뽑지 못하고, 기업들이 월급을 지급할 자금을 마련하지 못하는 상황, 즉 금융 시스템이 멈추는 순간입니다.

2020년 3월, 코로나19가 전 세계를 강타하던 그 주간에 금융시장에서 가장 먼저 비명을 지른 것은 주식시장이 아니었습니다. 며칠 앞서, 채권시장의 어두운 구석에서 조용히 경보등이 켜졌습니다.