유동성 위기의 해부학 — 1998·2008·2020년 공통 패턴과 연준의 최종 대부자 역할
LTCM·글로벌 금융위기·코로나 충격의 공통 구조를 비교 분석합니다. 마진콜 연쇄→강제 청산→연준 개입까지, 유동성 위기의 해부학을 쉽게 풀어드립니다.
연준정책
모기지 금리·MBS 스프레드가 집값을 결정하는 구조 — 잠금 효과까지 한 번에 이해하기
연준의 MBS 매입·매각이 모기지 금리에 미치는 영향과, 주택 구매력 지수→거래량→건설 투자→소비로 이어지는 파급 경로를 분석합니다. 2022년 이후 잠금 효과로 거래가 얼어붙은 현상을 유동성 관점에서 해석합니다.
SLOOS로 읽는 신용 사이클 — 은행이 대출 문을 닫는 순간 경기가 꺾인다
연준 고위 대출책임자 설문(SLOOS)이 포착하는 은행 대출 기준 강화의 신호와, 대출 축소→기업 투자 감소→경기침체로 이어지는 신용 사이클의 전달 메커니즘을 실증 사례와 함께 해설합니다.
QE 포트폴리오 리밸런싱 효과 — 연준이 채권을 살 때 내 자산은 어떻게 움직이나
양적완화(QE)의 포트폴리오 리밸런싱 효과란 무엇인지, 실제 주식·회사채·부동산 가격에 어떻게 전달되는지, 그리고 수확체감 현상까지 실증 데이터로 분석합니다.
헤지펀드 베이시스 트레이드의 함정 — 레버리지가 폭발할 때 연준이 개입하는 이유
현물 국채 매수·선물 매도로 수익을 노리는 베이시스 트레이드의 구조와, 레포 비용 급등 시 강제 청산이 국채 시장을 흔드는 경로를 2020년·2023년 사례로 분석합니다.
금리 인상인데 주식·코인이 오른다? 9월 FOMC 역설의 진짜 이유
근원 CPI 0.3% 충격에 9월 금리 인상 확률 87%로 급등했는데 왜 시장은 올랐을까? 채권·주식·암호화폐의 엇갈린 반응과 AI 유동성의 비밀을 전문가 시각으로 분석합니다.
국채가 ‘안전자산’인데 왜 시장이 마비됐나 — SLR 규제와 국채 유동성의 역설
Basel III의 보완적 레버리지 비율(SLR)이 딜러 은행의 국채 보유를 막아 시장 유동성을 구조적으로 취약하게 만드는 메커니즘을 2020년 3월 사례로 분석합니다.
SOFR 급등 사태 해부 — 2019년 9월 레포 시장 발작의 전말과 연준의 대응
2019년 9월 SOFR가 하루 만에 10%를 넘어선 레포 시장 발작의 원인을 지준 감소·TGA 급증·분기말 세금납부의 삼중 충격으로 해부하고, 상설레포창구(SRF) 설립까지의 흐름을 짚습니다.
2026년 9월, 세계 경제를 뒤흔들 3대 변수 — FOMC·시진핑 방미·암호화폐 전망 완전 분석
2026년 9월 FOMC 통화정책, 시진핑 방미, 미국 중간선거가 글로벌 금융시장에 미치는 파급효과를 역사적 맥락과 함께 심층 분석합니다. 투자 전략까지 한 번에 정리.
역레포(RRP) 잔고의 생애주기 — 0으로 수렴할 때 시장에 무슨 일이 벌어지나
연준 역레포 잔고가 2조 달러를 넘었다가 사실상 소진되기까지의 과정을 추적하고, RRP 감소가 은행 지준·MMF·단기 국채 수요에 미치는 연쇄 효과를 쉽게 분석합니다.