악재를 무시하는 비트코인의 비밀 — SEC·CFTC 규제 완화가 불러올 진짜 상승장
클라리티 법안 부결·연준 금리 인상에도 비트코인이 $85,000를 돌파한 이유는? SEC 혁신 면제와 CFTC 규제 완화가 만들어내는 기관 자본 유입의 구조를 깊이 분석합니다.
호호지기
모기지 금리·MBS 스프레드가 집값을 결정하는 구조 — 잠금 효과까지 한 번에 이해하기
연준의 MBS 매입·매각이 모기지 금리에 미치는 영향과, 주택 구매력 지수→거래량→건설 투자→소비로 이어지는 파급 경로를 분석합니다. 2022년 이후 잠금 효과로 거래가 얼어붙은 현상을 유동성 관점에서 해석합니다.
SLOOS로 읽는 신용 사이클 — 은행이 대출 문을 닫는 순간 경기가 꺾인다
연준 고위 대출책임자 설문(SLOOS)이 포착하는 은행 대출 기준 강화의 신호와, 대출 축소→기업 투자 감소→경기침체로 이어지는 신용 사이클의 전달 메커니즘을 실증 사례와 함께 해설합니다.
장단기 금리 역전, 경기침체의 신호인가 — 2s10s 스프레드로 읽는 유동성 경보
2s10s·3m10y 수익률 곡선 역전이 경기침체를 예고하는 메커니즘과, 은행 순이자마진 압박→신용 축소→실물경기 둔화로 이어지는 유동성 전달 경로를 역사적 사례와 함께 분석합니다.
금리가 오르면 주가가 왜 떨어질까? — 할인율이 PER 멀티플을 압축하는 수학
DCF 모델과 PER 수식으로 설명하는 금리와 주식 밸류에이션의 관계. 2022년 금리 인상기에 성장주가 가치주보다 훨씬 크게 하락한 이유를 수식과 실제 데이터로 검증합니다.
QE 포트폴리오 리밸런싱 효과 — 연준이 채권을 살 때 내 자산은 어떻게 움직이나
양적완화(QE)의 포트폴리오 리밸런싱 효과란 무엇인지, 실제 주식·회사채·부동산 가격에 어떻게 전달되는지, 그리고 수확체감 현상까지 실증 데이터로 분석합니다.
AI 개발 속도 늦추자는 빅테크 CEO들의 진짜 속셈 — 안전인가, 독점인가
샘 알트만·다리오 아모데이·일론 머스크가 같은 날 AI 규제를 외친 이유. 안전 명분 뒤에 숨겨진 시장 지배력 강화 전략을 데이터와 역사적 선례로 파헤칩니다.
헤지펀드 베이시스 트레이드의 함정 — 레버리지가 폭발할 때 연준이 개입하는 이유
현물 국채 매수·선물 매도로 수익을 노리는 베이시스 트레이드의 구조와, 레포 비용 급등 시 강제 청산이 국채 시장을 흔드는 경로를 2020년·2023년 사례로 분석합니다.
금리 인상인데 주식·코인이 오른다? 9월 FOMC 역설의 진짜 이유
근원 CPI 0.3% 충격에 9월 금리 인상 확률 87%로 급등했는데 왜 시장은 올랐을까? 채권·주식·암호화폐의 엇갈린 반응과 AI 유동성의 비밀을 전문가 시각으로 분석합니다.
국채 시장 마이크로스트럭처 완전 해부 — 일차딜러·헤지펀드·HFT가 만드는 유동성의 실체
미국 국채 시장에서 일차딜러, 헤지펀드 베이시스 트레이드, HFT가 유동성을 어떻게 공급하고 위기 때 한꺼번에 증발시키는지 시장 구조로 해부합니다.